Deze week maakte BinckBank bekent dat het haar tarieven voor onderdeel Binck heeft verlaagd. Alex blijft (vooralsnog) gelijke tarieven hanteren.

Wat houdt de tariefsverlaging in?

(1) Transacties van aandelen, trackers, warrants en obligaties op Euronext worden door de wijziging EUR1,50 tot EUR0,50 goedkoper, afhankelijk van het aantal transacties dat een klant per maand doet.

(2) Het vaste tarief voor transacties elders in Europa wordt met bijna een derde verlaagd tot EUR9,50.
(3) Voor opties vervalt het minimumtarief van EUR11, waarbij de tarieven niet worden langer gebaseerd op het aantal transacties, maar op het aantal verhandelde contracten.

Binckbank zelf geeft de volgende verklaring voor de tariefsverlaging:

“Met deze verlaging willen we prijsleider blijven op de Nederlandse markt en hopen we meer rekeningen binnen te halen en meer transacties te kunnen doen.Het verschil tussen de tarieven van BinckBank en grootbanken  was de laatste tijd “niet meer zo groot” als voorheen”.

Als reactie hebben directe concurrenten als Today’s beheer en Lynx (beide werken op het platform van Interactive Brokers) ook tariefswijzigingen doorgevoerd.

In de pers lijkt het of er een nieuwe ‘tarievenoorlog’ is uitgebroken. Ik denk dat dit erg overdreven is. Naar mijn mening is de tariefsverlaging een logische reactie op het TOM-initiatief (zie hier  http://bank.blog.nl/euronext/2009/06/23/ketelbinckie-heeft-naast-alex-een-nieuwe-vriend-tom).  Het TOM platform wordt inmiddels gebruikt voor alle grote aandelen en dus kan Binck een deel van uitgespaarde Euronext-kosten teruggeven aan de klant. Dat is een zeer sterk teken! Ik twijfel er ook dan zeer sterk aan of Binck bestaande provisiebaten gaat verliezen door deze actie.

Opties zijn nog niet echt goedkoper geworden, maar als TOM ook de opties voor Binck en Alex gaat verwerken, dan verwacht ik ook hier een tariefsverlaging.

Twee onderzoekers van respectievelijk de Drexel University in Pennsylvania en de Universiteit van Tilburg (Dorn & Sengmuller) hebben een verklaring gevonden voor het soms grillige en irrationele gedrag van particuliere beleggers (zie hier link). Beleggers, met name de actieve beleggers, doen het ook voor de lol. Zij stellen dat meedoen even is belangrijk is dan winnen. Op de Olympische Spelen is deze leus niet meer dan een echo uit een ver verleden. Maar hij gaat wel op voor particuliere beleggers.

Dat is voor mij geen nieuws. In 2007 heeft Alex Beleggersbank de voorpagina van de Telegraaf gehaald met een onderzoek naar het beleggersgedrag van haar klanten. Daaruit viel op te maken dat klanten door het zeer actieve handelen flink wat rendement lieten liggen. Maar actief handelende klanten hadden ook veel plezier in dat handelen, en zeg ik, volkomen terecht.

Tijdens presentaties liet ik mijn klanten de resultaten ook zien en stelde provocerend dat “actief beleggen schadelijk is voor uw financiele gezondheid”. Men wist waar men aan begon en wie de werkelijke winnaar in dit spel is: in mijn geval Alex, maar in feite alle brokers (zij zijn niet meer dan de casinohouder). Hoe zit het dan met de “zorgplicht”, zult u zeggen?

Ik had daarvoor een simpel advies. Open TWEE rekeningen. Op de ene rekening kiest u voor de lange termijn, handelt u niet teveel, kiest u het liefst voor goedkope trackers en luistert u niet al teveel naar zogenaamde experts. Op de andere rekening gaat u juist lekker actief handelen en u bent bereid om dit geld kwijt te raken. Zorg er vooral voor dat de twee rekeningen nooit vermengd worden.

De actief handelende particulier is een aantrekkelijk doelwit. Recent zijn hierover twee interessante artikelen verschenen. In het eerste verhaal wordt het succes van de kortlopende optie (d.w.z. looptijd 1 week en 1 dag) bij Euronext. Van de circa 130.000 opties per dag, zijn er 50.000 met een looptijd van een week of korter. Dat levert een aantrekkelijke provisie voor de bank op.

In het andere artikel wordt een zegsman van de ABN AMRO geciteerd die aangeeft dat de bank het marktaandeel in zogenaamde Turbo’s (dat is overgenomen door de RBS) weer wil terug heroveren. Turbo’s, maar ook de Sprinters van ING en de Speeders van de Commerzbank zijn populaire beleggingsinstrumenten bij de particuliere belegger en insiders weten dit, zeer lucratieve producten voor de uitgevende banken.

Dit weekend hebben in ieder geval de klanten van Beleggersbank Alex (en naar ik aanneem ook van BinckBank) een mail ontvangen dat de volgende stap wordt gezet in de wijziging van de orderroutering. Zoals bekend hebben BinckBank en handelshuis Optiver een joint venture onder de naam TOM opgezet (zie mijn blog van 23 juni ‘KetelBINCKie heeft naast Alex een nieuwe vriend: TOM‘). TOM is wat genoemd wordt een ’smart order router’. Brokers/banken als Binck en Alex zijn onder de nieuwe MIFID wetgeving verplicht de ‘beste prijs’ voor haar klanten te zoeken (als een broker overigens expliciet stelt dat zij alleen orders naar bijv. Euronext stuurt, dan vervalt deze verplichting). Dit weekend hebben klanten de nieuwe voorwaarden toegezonden gekregen waarin de klant aan Alex en Binck goedkeuring geeft om TOM te gaan gebruiken met ingang van het 4e kwartaal voor een in eerste instantie klein groepje aandelen. Euronext Nederland kan zich gaan opmaken voor een hevige strijd. Lees verder

News Corp, eigendom van Murdoch, wil af van Dow Jones Index. schrijft de Wall Street Journal. De Dow Jones Index is onderdeel van de divisie ‘aandelenindices’ van het bedrijf Dow Jones, wat op haar beurt onderdeel is van News Corp. Geldzorgen bij Murdoch schijnt de reden te zijn. Blijkbaar heeft Murdoch al 2,8 miljard moeten afschrijven op de investering in het bedrijf Dow Jones (5,7 miljard). De Dow Jones Index is voor beleggers een begrip (zoals iets als “Beursplein 5′ voor Nederlandse beleggers). Het is mogelijk dat de naam zou verdwijnen (geruchten gaan dat als Bloomberg de koper zou worden, dat de naam verandert in ‘The Bloomberg Index’).

Ik zou het heel jammer vinden. Ook al heeft de index op zichzelf weinig toegevoegde waarde (zie mijn blog van 5 juni), de Dow Jones, 125 jaar geleden voor het eerst samengesteld en vernoemd naar Charles Dow en Edward Jones, geeft als geen index in de wereld het sentiment weer op de wereldwijde kapitaalmarkten. Een daling van de Dow Jones van 25% (crash van 1987) is wereldnieuws en kranten openen met de stand van de Dow.

Laten we hopen dat de toekomstige koper veel goodwill moet betalen voor het merk Dow Jones, waardoor het te kostbaar wordt om de naam te veranderen!